隨著7月市場(chǎng)數(shù)據(jù)的陸續(xù)披露，計(jì)算機(jī)行業(yè)整體呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)化行情分化與基本面逐步修復(fù)的雙重特征。在經(jīng)歷了上半年疫情反復(fù)與宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的擾動(dòng)后，行業(yè)陣痛期正在縮短，一大批數(shù)字基建項(xiàng)目相繼落地，ai技術(shù)應(yīng)用加速向縱深滲透，操作系統(tǒng)、基礎(chǔ)硬件等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的自主化路徑也愈加清晰。產(chǎn)業(yè)鏈上下環(huán)節(jié)的長(zhǎng)線轉(zhuǎn)機(jī)，有望在Q3催化估值結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。